介绍： 摩根士丹利中国首席经济学家邢自强判断，当前政策面不会出现类似2024年9月的强力转折点，本周高层会议将以微调和加快现有政策落地为主。他指出，二季度经济虽放缓至4.3%，但AI硬件等新三样对出口形成托底，贡献率超10个百分点。美国数据中心建设因社区反对、电力短缺和立法阻力，去年有1560亿美元项目被取消或推迟，今年一季度又有近1...

介绍： 摩根士丹利中国首席经济学家邢自强判断，当前政策面不会出现类似2024年9月的强力转折点，本周高层会议将以微调和加快现有政策落地为主。他指出，二季度经济虽放缓至4.3%，但AI硬件等新三样对出口形成托底，贡献率超10个百分点。美国数据中心建设因社区反对、电力短缺和立法阻力，去年有1560亿美元项目被取消或推迟，今年一季度又有近1300亿美元难产。中国则通过系统级算力扩展和具身智能等差异化路径突围。策略师王滢建议短期做多港股规避A股，长鑫存储上市虽有短期流动性虹吸效应，但中长期利好市场生态。