介绍： 2026年上半年431只净值翻倍的科技主题基金在7月全线回撤,最高达21.66%,平均回撤11.10%。这些基金重仓AI算力、光模块、半导体等科技赛道,但7月受Meta出租富余算力消息冲击,市场担忧算力过剩,引发流动性踩踏。数据显示,近八成翻倍基金押注同一赛道,交易拥挤度达历史高位,重仓股平均换手率超40%。随着中报披露期临近,市场动力将从流动性驱...

介绍： 2026年上半年431只净值翻倍的科技主题基金在7月全线回撤,最高达21.66%,平均回撤11.10%。这些基金重仓AI算力、光模块、半导体等科技赛道,但7月受Meta出租富余算力消息冲击,市场担忧算力过剩,引发流动性踩踏。数据显示,近八成翻倍基金押注同一赛道,交易拥挤度达历史高位,重仓股平均换手率超40%。随着中报披露期临近,市场动力将从流动性驱动转向盈利驱动,具备业绩兑现能力的细分龙头有望获得估值支撑,而缺乏业绩支撑的高估值题材股将面临杀估值风险。