介绍： 京东方自5月21日起股价上涨约60%，创15年新高。这得益于其与康宁在玻璃基封装载板等领域的合作，成功切入AI算力叙事。京东方已实现TGV玻璃基封装载板全流程工艺拉通，并向客户送样测试，但预计未来2至3年内难以产生重大业绩贡献。不过随着显示行业进入成熟期，京东方资本开支和折旧将持续下降，有望从重资产周期股转变为现金牛业务加A...

介绍： 京东方自5月21日起股价上涨约60%，创15年新高。这得益于其与康宁在玻璃基封装载板等领域的合作，成功切入AI算力叙事。京东方已实现TGV玻璃基封装载板全流程工艺拉通，并向客户送样测试，但预计未来2至3年内难以产生重大业绩贡献。不过随着显示行业进入成熟期，京东方资本开支和折旧将持续下降，有望从重资产周期股转变为现金牛业务加AI期权的平台型公司，这一逻辑重构支撑了股价表现。